企业财务风险规避指南

Q1：关于中小企业财务危机的案例

江苏中达新材料集团股份有限公司成立于1997年6月18日，主营双向拉伸聚炳烯薄膜（BOPP）、聚酯薄膜（BOPET）、多层共挤流延薄膜（CPP）三大系列高分子软塑料新型材料。至2007年6月末，中达股份历经10年的发展，总资产由当初的6亿元增加到近50亿元。然而，中达股份的发展并非一帆风顺。2005年以来，由于国内的软塑包装材料行业发展过快，使得市场呈现供过于求的状况。而国际原油价格的持续飞涨也使原材料价格大幅度上升，产品获利空间较小。与此同时，由于中达股份前期的投资过快，造成了公司负债偏高，结构不合理。在国家宏观紧缩的货币政策下，利率不断调高，公司负担加重，财务风险凸现。2006年9月，江苏太平洋建设集团资金链断裂，而中达股份的大股东申达集团与其存在互保关系，相关债权银行追究申达集团的连带担保责任，由于中达股份也为江苏太平洋建设集团提供了1亿多元的担保，因内、外因的积聚，使得中达股份财务危机终于爆发，公司股票于2007年9月11日起紧急停牌。为什么一家如此规模的企业集团仅仅因为1亿多元的担保就陷入了财务困境？本文在此对中达股份财务危机案例进行剖析。
一、财务危机产生的原因分析
1、投资决策未充分考虑现金流及负负债结构的合理性
2002年，中达股份迎来了软塑包装行业发展的黄金时期，加之增发股本的成功，使得资本比较充裕。新投资的5条生产线均创造了较好的效益。由于行业的前景看好，吸引了大量的资本涌入，加之国家将该行业的审批权限下放到地方，进入门槛降低，短短的一两年时间，产能增长了1倍，呈现供大于求的现象。2004年，随着国际原油价格的上涨，生产软塑包装材料的主要原材料聚丙烯、聚酯切片价格也随之上涨，产品的获利能力大幅下降。
在此不利的行业形势下，中达股份未按照项目资金的需要合理安排长期借款和流动资金借款的比率，也未对投资项目进行合理论证，就盲目投资兴建年产6万吨的BOPP生产线、年产6万吨的BOPET生产线及CPP生产线。所需资金为短期借款，使得资产与负债结构不配比，资金的流动性逐渐降低，短期偿债能力下降，给财务风险的形成埋下了隐患。
2、预算管理不完善，缺乏可持续发展的计划安排
尽管中达股份在预算中明确规定了各子公司应实现的目标利润及上缴集团的款项，但编制的预算往往不能严格执行，签订的经营责任书不能起到较好的约束和激励作用，降低了经营的效率和预算执行的严肃性。各子公司为了完成各自经营期的考核指标，忽视公司的长期利益及发展，对新品研发缺乏热情。在中低端产品充斥市场的时候，没有形成核心的竞争力。此外，在财务管控中未根据市场的变化及时调整对应收账款的管理，2002年—2004年，为了迅速占领产品市场，对客户放宽了信用期限，使得应收账款急剧增加，大量占用了有限的流动资金。而对于明显亏损的子公司，未能采取有效的措施及时止损。中达股份在发起上市时投入的几条生产线，由于运行时间较长，设备老化陈旧，致使产品成本偏高，已经出现明显亏损，但由于决策的滞后造成大量的资金损失。
3、未建立负债结构与资产结构的对应关系和补偿机制
资产结构与负债结构的对应关系，就是流动资产对应短期借款，长期资产对应长期借款。中达股份未建立负债结构与资产结构的对应关系，短贷长投的情况比较严重，贷款中绝大部分是短期贷款，但是中达股份却把较多的资金用在长期项目上，导致资金无法及时回收。截至2007年6月30日，中达股份短期贷款金额为24.45亿元，而长期贷款金额只有2.09亿元。此外，中达股份在一个长期项目的现金流不能满足其还款进度时，缺少了系统内的补偿机制来加以协调，由此也积聚了财务风险。
4、对外担保不慎造成大量逾期担保
除了高负债，中达股份对外担保的金额也较高，不仅存在大量的体系内担保，而且还存在较大的对外担保。2007年上半年，对内、对外担保余额共计15.03亿元，占净资产的比例达152.18%，其中直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供担保的金额为6.75亿元，存在较大的担保风险。
5.在财务控制上缺乏必要的预警和监督系统
中达股份及其大股东在财务控制上缺少必要的预警机制。当企业的资本利润率高于同期银行贷款利率时，适度负债可以获得超额收益，否则将使企业背负沉重的负债负担；资金流动性及资产负债水平是反映企业短期偿债能力和长期偿债能力的晴雨表。中达股份作为上市公司财务风险控制缺少必要的监督，在净资产收益率明显低于同期银行贷款利率、流动比率低于1资产负债率超过65%的情况下，未能采取必要的风险防范措施。2005年，软塑包装行业景气度下降，产品获利水平降低，中达股份已经投产的项目远远达不到原来的预期报酬率和现金流水平，此时也没有采取有效的应对措施。
二、应对财务的危机策略及措施
中达股份陷入财务危机后，引起了银监会及上市公司监管部门的重视。为了保障公司的正常生产与经营，维护投资者的利益，中达股份积极采取措施，进行债务重组及相关资产重组，具体如下：
1、建立银企战略合作关系
债权银行方面采取的措施：（1）各债权银行统一行动，维持两个不变，即维持2006年8月31日贷款余额与原担保条件不变，一律展期一年，并不作逾期处理，不加罚息。（2）减轻公司的财务负担，下浮贷款利率，即在2007年4月1日至2008年3月31日期间，对展期贷款在基准利率的基础上下浮10%。（3）债权银行创造条件，将申达集团及相关下属公司的贷款组建为银团贷款方式。
公司方面采取的措施：（1）在原抵押担保的基础上，申达集团的主要股东以个人全部资产承担申达集团及相关下属公司贷款的连带担保责任。（2）保全资产，公司将尚未抵押的资产及超过抵押债务额之外的已抵押资产，优先抵押给现有债权银行，不再向其他债权人抵押。（3）稳定经营，按期付款。（4）接受银行的监督。（5）处置闲置资产，降低财务负担。
2、债务重组及资产重组实施的具体步骤
（1）重新梳理产业链，将与经营相关的资产加以清理有效利用，将与经营无关的资产加以处置，剩余资金用于偿还部分债务和补充流动资金。（2）调整负债结构。一是将负债的承载主体按受益对象，由中达股份总部划分到相关的下属子公司，使借款与经营业务相配比。二是通过对长期资产现金回收期的测算，将与长期资产相对应的短期借款转为5年期的长期借款，解决短借长用的问题，降低短期偿债的风险。（3）与银行协商一致，对公司的相关贷款在基准利率的基础上下浮10%，以减轻公司负担，提高偿债能力。（4）将银行借款与公司资产相对应，解除长期困扰公司的担保问题，消除互保风险。以资产抵押的方式对借款提供保证，切断公司在原互保情况下形成的担保链，以降低公司的或有风险。

Q2：中小企业财务管理问题案例

建立健全行之有效 内 控制度应针对企业经营活动各项风险点对业务流程重新组合按照职能分割制约监督原则建立业务管理、风险管理、财务管理三位体管理控制平台完善事前防范事控制和事监督控制体系 资金企业生存与发展基础企业进行经营活动血脉其高流动性使之能任意转换其任何类型资产极易引发贪污、诈骗、挪用等违法乱纪行因此必须建立健全资金内部控制制度加强企业资金管理确保企业资金安全完整、 正常周转和合理使用减少和避免损失浪费而要建立健全行之有效 内 控制度应针对企业经营活动各项风险点对业务流程重新组合按照职能分割制约监督原则建立业务管理、风险管理、财务管理三位体管理控制平台完善事前防范事控制和事监督控制体系 ()事前防范建立科学财务控制体系及明确规章制度 集、统财务管理体制目前较先进科学体制其运作模式三统、体系即资金管理统计核算、会统、财务人员管理统和套科学财务分析评价体系 而资金集管理又财务集管理重之重包括资金预算集管理、融资集管理、银行帐户集管理和现金集管理四方面资金预算集管理指根据企业年初审定财务预算核定年度资金额度集管理投资资金引导资金流向企业战略重点业务上;融资集管理指企业银行贷款权、贸易融资权、对外担保权统管理起来有效控制资金使用风险杜绝由于担保而产生或有负债;银行帐户集管理对所属单位银行帐户实行审批制强制核销与经营无关或功能重复银行帐户并通过安全有效网络系统时时监控资金流向控制业务违规风险保障资金安全;现金集管理核心收支两条线即管理部门按照核定资金预算及所属单位申报资金用款额度拨付资金;所属单位所有收入资金均按规定上划途径上划至集团公司账户内通过资金集管理大大减少了资金沉淀利用集闲置制资金大量归还外贷资金内部调剂所属单位资金余缺从而大大降低了财务费用而且集团内闲置资金统运作也能大大提高闲置资金收益水平 财务管理体制确立需要建立套严格内控制度实施包括《公司财务管理办法》、《公司预算管理暂行办法》、《公司产品销售结算管理办法》、《货币资金集管理操作程序》、、《银行帐户开立、变更、关闭审批程序》、《公司债务融资管理办法》、《公司资产管理办法》、《资金审批支付程序》、《网上银行业务使用规定》、《货币资金内控实施办法》、《资金计划管理办法》、《公司资金授权审批管理办法》等等与资金管理相关制度 (二)事控制保障货币资金安全性、完整性、合法性和效益性 资金使用环节进行有效事控制保障 资金安全预防被盗、诈骗和挪用;保障资金完整保证企业收资金全部人账杜绝小金库、资金体外循环等侵占企业收入违法行发生; 保障 货币资金合法按照国家法律法规相关规定取得、使用资金; 保障 资金效益合理调度使用资金选择低风险、高收益投资方案使其发挥大效益 1、资金完整性控制 即所有资金收支业务均按规定计入相关账户其控制方法般有下几种: ( 1)发票、收据控制利用发票、收据编号连续性核对收货币资金确保收货币资金全部人账加强对发票、收据印、收、发、存管理工作建账核算定期抽查核对存根联与人账记账联及时发现其错弊 ( 2)银行对账单控制通过及时编制银行存款余额调节表分析未达账项原因发现其否存错弊 (3)物料平衡控制按照主要原材料、产成品生产、销售过程量平衡关系检查资金收支完整性 ( 4)业务量控制根据某项业务量大小复核其货币资金完整性例旅馆按客房记录业务量汽车运输按台班记录业务量复核货币资金收入支出 (5)往来账核对控制定期与对方进行往来账余额签认确认清欠货币资金否及时入账或货币资金还欠否真实及时发现挪用、贪污企业货币资金等违法行特别应注意对于已作坏账处理应收账款了解否有收回款项入账情况 2.货币资金安全性控制 货币资金安全性控制范围包括:现金、银行存款、其货币资金应收、应付票据其控制方法般有下几种: ( 1)账实盘点控制即对库存现金、有价票据等进行定期盘点日清月结 严禁擅自挪用、借出货币资金严禁白条抵库 确保企业资产帐实相符 ( 2)库存限额控制核定企业每日库存现金余额超过限额货币资金及时送存银行 ( 3)实物隔离控制建立控制制度确保除实物保管之外人员接触实物 明确各种票据购买、保管、领用、背书转让、注销等环节职责权限和程序专设登记簿记录防止空白票据遗失和被盗 ; 对于收支票、银行承兑汇票等票据建立专门台账专人管理保证票据安全和及时兑现( 4)岗位分离控制相容岗位分离相互牵制、相互监督比 出纳人员得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目登记工作 得编制银行存款余额调节表 ;出纳人员连续工作应超过三年; 空白支票、密码与印鉴保管必须分离; 实行回避制度单位负责人、会计主管人员直系亲属担任出纳工作;严禁未经授权单位或人员办理货币资金业务或直接接触货币资金经办人只能职责范围内按照审批人批准意见办理货币资金业务 3.货币资金合法性控制 主要针对货币资金收入与支付业务按照严格授权审批、支付制度合规合法地办理各项支付业务重点控制大额资金支付;通过严密内部审计监督及时发现合法货币资金收、付行;通过公布举报电、网站从公众取得合法收、付线索 4.货币资金效益性控制 服从企业财富大化财务管理目标通过运用各种筹资、投资手段合理、高效地持有和使用货币资金 ( 1).优化资金结构提高资金收益企业生产经营过程资金储备资金、生产经营资金、成品资金、投资资金及结算资金等多种形态存确定各种形态资金合理比例和优结构减少资金各环节浪费加速资金周转促进资金有效使用 通过运用各种筹资、投资手段制定货币资金收支、长期计划实施某些推迟资金支付、加速货币回笼、收回投资政策解决货币支出缺口;或者通过加快资金支付(降低采购成本)、定赊销政策(提高售价或扩大销量)、参与各种投资提高收益降低资金储量 ( 2).制定科学信用政策加速资金周转企业根据产品市场占有率、产品质量、品种、规格及价格等方面竞争能力确定合理信用标准合理考虑促销与增加应收帐款机会成本、坏帐成本和现金折扣成本平衡制定折扣期限信用期限和现金折扣等信用条件同时权衡增加收帐费用和减少应收帐款和坏帐损失制定科学收帐政策减少应收帐款、坏帐损失加速资金周转 ( 3).加强资金使用管理减少资金浪费企业对采购、生产、销售各环节建立严格控制制度针对实际情况制定先进合理消耗定额严格控制开支范围杜绝切合理开支减少浪费降低消耗促进资金合理有效地使用同时加强对存货管理合理控制存货储备减少存货浪费加强存货流动性减少资金占压提高资金利用效 (三)事监督注重信息反馈 资金管理过程除事前防范事控制环节之外资金事监督也必少环节每会计期间或每项重大经济活动完成之 内部审计监督部门都应按照有效监督程序审计各项经济业务活动及时发现内部控制漏洞和薄弱环节; 各职能部门也要本部门该会计期间或该项经济活动之资金变动状况信息及时地反馈资金管理部门及时发现资金筹集与需求量否致资金结构、比例否与计划或预算相符产品赊销否严格遵守信用政策存货控制否与指标致人、财、物使用否与计划或预算相符产品生产否根据计划或预算合理安排等样既保证了资金管理目标适当性和科学性也根据反馈实际信息随时采取调整措施保证资金管理更科学、合理、有效同时各部门资金管理状况与部门业绩指标挂钩做资金管理责、权、利相结合调动资金管理部门和职工积极性更好地进行资金管理 资金管理事前防范、事控制和事监督三环节能有效地保证企业各项生产经营活动正常运行保障企业资产保值增值还加强企业管理人员和内部职工素质提高增强法律意识树立现代资金管理意识掌握现代管理知识和技能积极参与资金管理促进企业资金管理深化从根本上缓解企业资金紧张矛盾

Q3：求：中小企业融资风险防范案例

随着我国经济的持续快速发展，中小企业在难得的外部环境中获得了良好的发展机遇，得以迅速壮大，同时也面临企业扩张带来的融资难问题。资金解决不好，企业发展就会受到限制，就会错失发展的最佳时机，导致产品创新、市场开拓、设备更新、扩大生产规模等等受到非常大的影响。甚至很多企业因为资金的问题导致毁灭性的打击，从此销声匿迹。
虽然企业融资的大环境日益改善，融资渠道也趋向多元化，但是现在绝大部分企业在不同的发展阶段依然会面临融资难的问题。对于广大中小企业来说，企业融资难的问题主要表现为：申请银行贷款难，即使申请到了贷款但批下来的资金未必能满足企业实际需要；缺乏担保物；对各种融资渠道不甚了解；融资方式单一；融资成本高；融资风险防范能力差，融资经常上当受骗等等。
成功融资的秘诀在哪里？贵企业是否遇到过资金不足的困境？是否在需要融资时却不知从何下手？是否只用几种常用的融资手段？是否不知融资还有上百种方法？哪种融资渠道和方法更适合贵企业目前的情况？是否融到资金却付出高昂的成本？是否遇到过形形色色的融资骗局而损失惨重？
陈天桥1999年创办盛大，通过几番融资，5年后在纳斯达克上市，31岁的陈天桥一夜坐拥90亿元，晋身2004年中国首富！黄光裕36岁成为中国首富，蒙牛用短短5年时间就“牛”起来……这足以让许多在传统行业艰难进行着原始积累的老一代富豪瞠目结舌！在这毫不允许懈怠的竞争年代，企业只用自己的钱永远做不大！只有用好别人的钱、用好明天的钱、用好虚拟的资本才能把企业做强做大!他们成功融资掌握了什么法宝？
为了帮助企业了解融资环境，掌握融资策略，学习实用的融资技巧,规避融资风险，避免企业融资上当受骗，2008年4月12日-13日将在北京举办“融资有道——中小企业融资高级研修班”。我国著名著名经济学家——社科院中小企业研究中心主任陈乃醒和著名融资专家——社科院中小企业研究中心投融资研究部主任吴瑕、畅销书《融资有道——中国中小企业融资操作大全》作者亲自授课

Q4：急！！！求中小企业财务风险案例？

目前市场上主要有三种方式用于企业规避汇率风险：远期结售汇、出口宝、三角模型汇控。这三种方式各有各的特点，你可以根据自身企业情况选择使用：
一、远期结售汇
1、 服务方：银行
2、 服务费：保证金一般在3%以上 ，根据企业授信情况而定，如果企业有足够的授信，那么保证金就不用交了。
3、 操作方式：企业和银行约定一个远期汇率，到期时按照这个汇率进行结算。
4、适用订单：利润高于3%的订单。
5、 优点：银行提供的服务，安全可靠，手续相对便捷，一般企业和银行签订远期结售汇意向后，企业如果需要远期结售汇到时和银行具体根据订单签署，时间一般在5个工作日以上。
6、 缺点：
A、金额受到限制，主要根据企业在银行的授信，如果企业授信不足，那么企业是无法做到需要的金额的，比如企业要远期结售汇500万美元，而企业授信不足，则最终和银行签署远期结售汇的金额在500万美元以下。
B、手续相对繁琐，企业需要向银行提交申请，银行受理后会安排人员对企业调查情况，满足条件的才给予办理。
C、这笔外汇需要在这个银行走账。
D、到期日需要按照何银行约定的汇率进行结算，如果企业不结算，将直接扣除企业的保证金，如果企业没有交保证金（在银行有足够授信），将会直接影响到企业的授信，以后再想做就没法子了。这一点还有一个问题，如果汇率没有跌破约定的汇率，企业也必须按照约定的汇率进行结算，会使企业享受不到RMB贬值带来的收益。
二、出口宝
1、服务方：深圳中利保投资管理有限公司
2、 服务费：根据企业锁定汇率的期限服务费的比例不同，从2-6个月为1.25%-1.78%，超过半年的也可以做。一年以内的最多不超过3%
3、 操作方式：企业在出口宝网站，查看国际远期外汇牌价，可以直接进行汇率锁定，企业在操作时只需要提供订单的金额、期限和币种即可。都是在线操作，企业不需向出口宝提供订单其他的信息，而且外汇也不用通过出口宝走账，只是企业支付手续费即可。
4、适用订单：利润高于1.25%的订单。
5、 优点：
A、方便，直接在网上操作就可以。
B、简单，不需提供其他资料，只需提供订单的金额、期限和币种。
C、费用比远期结售汇低。
D、到期后如果没有跌破约定的汇率，企业不用和出口宝按照约定的汇率结算，只是在出现汇损的时候，出口宝把汇损支付给企业即可。
6、 缺点：
新产品，市场认知度不高。
三、三角模型汇控
1、服务方：企业自身操作
2、手续费：在1%以下，但企业需要支付保证金（至少20%，在汇率变动较大的情况下需要追加保证金，50%、70% 。。等等），如果不追加保证金，将会直接平仓（损失更大）。
3、操作方式：企业在外汇市场买入黄金/美元，在国内黄金市场买入黄金/人民币，通过黄金为中介进行风险转化。
4、适用订单：利润低于3%的小额订单。
优点：
1、手续费低
缺点：
1、不容易操作
2、保证金追加风险
希望采纳

Q5：急求近期小企业的财务风险及其防范的案例

前中小企业（尤其是非上市公司）的财务管理还存在不少基础性不足，需要加以改进。
存在问题1.预算工作不到位，与决算数差距比较大。造成这一现象的最主要原因在于，企业经营规划的制定，主观随意性比较大，表现在：没有采用科学的预算制定程式，而是拍脑袋或以领会领导意图为主。从财务的角度看，财务人员（包括主管财务的领导）很可能没有直接参与企业经营规划的制定，或者参与程度不够深，或者有时发现了问题，责任心原则性不强，反对的声音比较弱；由于企业缺乏中长期规划，因此，在制定短期规划时难免随意性比较大。没有科学严谨的经营规划，就不会有符合实际的财务预算，也无法紧跟形势调整预算。
重会计核算，轻财务管理。按照现代企业制度对财务会计人员的要求，尤其对企业财务领导人的要求，财务会计工作至少要完成三方面的工作：一是基础的会计核算工作；二是财务管理工作；三是通过对大量财务资料的分析，建立模型，对企业的经营流程进行改进或者再造。从而减少库存成本，降低经营周期，加快资金周转，提升公司的业绩和价值。其实会计制度怎样变，这些基本的要求应该是不变的。但现实的情况是普遍轻视财务管理，从而给企业管理带来很大的盲目性，反过来又影响了企业的财务状况。具体来讲，财务管理工作包括：企业营运资金的管理（资金的筹措、存放状态、正常的流转周期测算等等）；基础财务分析工作（基础的财务比率分析，以及纵向的不同时期的对比分析，横向的不同企业之间的分析等等）；投、融资决策，股利决策和财务计画；财务控制工作，包括成本控制，现金流控制等。通过财务分析，进行企业流程的改进或者再造，应该是对财务总监（或者总会计师）的高标准要求。那些有很多减值准备或者坏帐准备的企业，可以说都该从这里多找找原因。
2.合同管理不到位，给企业造成不必要的风险。这里说的合同管理不到位，大概包括三个方面：合同制定没有经过必要的审核程式，导致合同制定的时候就存在风险隐患；合同执行过程中，控制不到位，导致风险产生；合同执行事后分析不到位。合同在执行的过程中，就算控制得再好，也总会出现这样那样的问题。最重要的是，在合同执行完之后，作为一个负责任的财务人员和财务领导，应该对这些问题进行认真分析，分清哪些是经常性问题，哪些是偶发性问题，最好能提出一些针对性的改进建议，而不只是编号归档完事。
财会人员不熟悉所在企业的业务情况。目前，由于企业的客观原因，加上财务人员的主观能动性发挥不够，大部分财务人员讲不明白自己所在公司的主要产品情况，这样就形成一个恶性循环，越是新产品下线比较多，财务人员越是搞不清楚。
建议1.严格制度管理。这里至少包括两方面意思：增加新制度。现在不少公司的制度都不够完善，留下了很多只能由领导自由裁量的空间。一方面占用了领导很多时间，另一方面也不利于工作的开展，留下很多的隐患和漏洞；完善老制度。社会变化很快，国家、社会和主管机关的要求越来越多，已有的制度怎么能三五年不变？不妨利用执行新制度的契机，把已有的规章制度拿出来好好归整完善一下。
2.严格执行。企业经营中出的问题，很多不是因为没有规定，而是没有严格按照规定执行。对于严格执行，恐怕最好的办法只有一个，就是及时考核，责任追究，这也涉及到程式性规定的问题。
加强财务管理。公司财务部应设专人进行财务分析，并跟踪相关的行业资料供决策时使用。及时完整的财务分析资料，包括纵向横向的对比资料，可以减少决策者很多决策的盲目性，增加其科学性和前瞻性。

Q6：如何规避企业财务风险问题

规避企业财务风险可以从以下方面入手：
1、树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制 。
2、举债经营方面提出对策 。
3、企业投资方面提出对策 。
4、培养经营者的财务风险意识，高财务管理人员业务素质 。
5、企业财务风险预警系统的建立 。
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。